前幾天，《樹懶》報道了裝配式軟件公司秒象科技（以下簡稱“秒象”）獲得高瓴資本領投、綠洲資本跟投的數千萬元Pre-A輪融資，這是高瓴資本首次在裝配式軟件領域布局。

高瓴資本為何會捕捉到裝配式軟件領域？立足于整個大的建筑居住、裝飾裝修領域里，高瓴資本的投資版圖是什么樣的？它的關注方向是什么？

最近我們做了一次大致的盤點，供參考。梳理之后發現高瓴資本在整個賽道的布局密度在提高，圍繞房產建筑、居住、裝飾裝修領域，已經通過多種方式參與投資了17家公司，其中11家上市公司，多家企業市值已經超過千億，其中貝殼找房市值超過818億美元。

圖丨高瓴資本在房產服務、建筑裝修、家居裝修等領域的投資版圖

從細分行業分布來看，高瓴資本目前已經涉及房產交易服務、物業賽道、地產裝飾裝修SaaS類、酒店民宿、電器幾大板塊，目前暫未投資的領域包括房地產、零售服務商、家居賣場、家居裝修服務幾條細分賽道。高瓴資本此前明確表示不會去投資房地產，因為房地產賺錢太容易，很難為投資人創造價值。
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第一，拆開來看，物業已經成為IPO的熱門賽道，這點大家有目共睹，整個賽道已有超過40家上市公司，僅2020年就有近20家物業公司完成IPO。

我們認為，現在這個時間點，不太可能去投資傳統裝修企業，一方面是這個行業對資本而言，不夠性感，格局還比較混亂，前面幾年被資本炒作出來的互聯網家裝的風口并未起多大波瀾，沒有堅持多久，就迎來了退場潮，所剩無幾。

再者，傳統裝修可上升空間不大，一直沒跑出來規模化的企業，生產方式比較落后，長期處于手工作業水平，運作效率低且消費體驗差，在諸多發展制約下，很難跑出大公司，走老路到不了新地方，包括此次投資的秒象團隊，此前在傳統裝修行業嘗試幾年，還是沒有尋找到好的可復制的突破口，得換一個角度來嘗試推動行業深度變革，這個產業的優化空間還是圍繞產業效率、消費者體驗這些看似基礎實則很難攻克的問題上。

相比較傳統裝修的工藝工法，裝配式裝修有一定優勢，工業化逐漸成為行業共識，或許是一種走向規模新的解法，這種趨勢也不是空穴來風，從裝飾行業的布局也能發現，金螳螂、亞廈等公裝巨頭，包括綠城、龍湖在內的地產企業，都在裝配式裝修上加緊布局，并開始落地應用，事實上，也確實有一些場景可以看到實際的應用。所以不管對于企業自身、從業者，亦或對于資本而言，包括大家茶余飯后的討論話題，都天然對這個事情帶有一定的期待值。
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第二，為什么幾乎都是SaaS企業？從高瓴資本的入局企業，反映出資本視角下的關注點越來越偏向科技屬性。此前高瓴資本已經投資廣聯達、明源云、酷家樂，此次又出手投資秒象，同屬于SaaS服務類企業，雖然各自的定位、所專注的賽道有所差異，但是這幾家企業相同點都是走的技術路線。

從定位上看，與前面提到的幾家企業并不形成直接競爭關系，屬于開辟了一條新賽道，面向的服務對象是裝配式企業，甚至未來有機會與各家企業以及產業鏈上下游的材料商形成合作關系。

我們看到，不管是明源云地產生態鏈數字化服務商，還是廣聯達建筑建造領域的數字化，這些相鄰或相近的行業頭部公司，在二級市場收獲到非常高的認可。截至2月19日收盤，廣聯達市值966億元，明源云市值1056億港元，全空間領域數字化的酷家樂估值也超過10億美金，是云設計軟件領域首個躋身獨角獸的企業。

這背后的原因在于，過去很長一段時間，產業數字化處于空白期，這類公司把技術嫁接落地到傳統產業中，且幫助企業在效率上和管理上實現優化升級，因為技術創新賦能所體現的價值在慢慢凸顯，這是機會所在。未來數字化的速度在加快，這類企業建立了自己的核心競爭壁壘，市場會給予更大的想象空間。

這次高瓴資本選擇投資一家新創業軟件公司“秒象”，區隔于過去已投資的企業，廣聯達偏向建筑裝飾領域的造價算量、BIM建造、智慧工地、信息服務等等；明源云偏向地產生態鏈；酷家樂偏向全空間云設計軟件平臺，主要聚焦的領域是家居、房產、公裝、建筑/小別墅四大行業；秒象的定位是成為裝配式內裝全流程的服務系統和交易平臺，為裝配式行業提供設計、拆單、生產、交付、工人安裝等場景一體化解決方案打造行業標準化SaaS軟件服務，幫助裝配式企業更快適應市場發展需求，降本增效。
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第三，在房產裝飾、裝修、居住服務產業投資版圖里，投資秒象之后，高瓴資本又新增加了一塊新的領地——裝配式內裝軟件提供商。裝配式算是個新行業，但是行業關注熱度很高，應用場景也逐漸廣泛，技術越來越成熟，再加上政策驅動，種種因素疊加起來，對于整個產業接下來的發展是個利好信號。

裝配式已經成為不容忽視的風口，有了不錯的認知基礎，接下來就看裝配式裝修的普及速度能有多快了，一旦口子被撕開，技術越來越成熟，在規模和成本上建立優勢，未來不容小覷。而裝配式內裝軟件自然值得期待，同時也要看秒象軟件的產品競爭力和落地應用情況。趨勢固然不可逆，我們也要保持理性，需要時間來成長，這畢竟是一個新行業，仍然處于初級的發展階段，消費者意識轉變也需要一個過程，給予足夠高期待的同時，也要給予足夠的耐心，不能過度捧殺。

最近幾年，家居裝修產業在資本的助推下經歷了各種各樣的風口，但是成效不算明顯，尤其是互聯網家裝給整個產業留下了深刻的教訓，也讓這個行業不得不進行新的思考，究竟路在何方，轉型變革的機會在哪里？衣食住行，只剩下“住”沒有被深度變革，但是從現在的格局來看，包括阿里、貝殼、京東、拼多多、紅星美凱龍、居然之家等十幾家線上線下巨頭、一線投資機構開始加碼家居家裝產業掘金，這個傳統產業的變革正在被撬動，2021年開始，整個大產業的競爭格局也有很多新的變化。
- 總結 -

回到裝配式裝修的話題上，不管是裝配式裝修還是裝配式軟件提供商，都會在這場產業中扮演非常重要的角色。對于整個居住領域的傳統企業而言，怎么調整自己的步伐，提前布局裝配式，來適配產業變化的節奏，也是需要面對和思考的命題，事實上已經有很多企業著眼于未來，成立了跟裝配式相關的業務，開始“押寶”。

產業的快速發展離不開資本的驅動，今天高瓴資本的進場或許是一個起點，以后可能還會有更多巨頭、更大的資本的進場，這會在很大程度上加速裝配式產業的時代更快到來，與此同時，這個產業不同于其他產業，需要一點長期主義的堅持。正如高瓴資本所提倡的：堅持長期主義，做時間的朋友。